書名：金融信托與租賃課堂筆記本書主角有金金金金，作品情感生動(dòng)，劇情緊湊，出自作者“四三羊”之手，本書精彩章節(jié)：第四章個(gè)人信托業(yè)務(wù)第一節(jié)個(gè)人信托業(yè)務(wù)概述一、個(gè)人信托業(yè)務(wù)的概念和意義(一)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的概念個(gè)人信托業(yè)務(wù)是以個(gè)人為服務(wù)對(duì)象的信托業(yè)務(wù)，即委托人（指自然人）基于財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的目的，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移予受托人（信托機(jī)構(gòu)），使受托人按照信托契約為受益人的利益或特定目的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分的行為(二)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的意義1.個(gè)人信托業(yè)務(wù)規(guī)劃性強(qiáng)2.個(gè)人信托業(yè)務(wù)內(nèi)容彈性大3.個(gè)人信托業(yè)務(wù)最大限度地滿足...
金融信托與租賃課堂筆記 精彩章節(jié)免費(fèi)試讀
第一節(jié) 租金的構(gòu)成及影響因素
一、租金的構(gòu)成要素
租賃物件的購(gòu)置成本；
租賃期間的利息；
出租人的利潤(rùn)；
出租人的營(yíng)業(yè)費(fèi)用。
二、影響租金的因素
利率；
支付租金間隔期；
還租方式；
租期；
設(shè)備購(gòu)置成本；
起租日，計(jì)息日；
支付幣種；
保證金；
手續(xù)費(fèi)。
三、租金支付方式
期初支付租金；
期末支付租金；
有寬限期支付租金；
租金支付時(shí)間 ；
均等和不均等支付；
租金幣種；租金付款方式；
租金支付日期（起租日，租金償還日）；
租金提前支付。
第二節(jié) 租金的計(jì)算
一、計(jì)算租金有關(guān)概念
（一）單利和復(fù)利
1. 單利是指根據(jù)本金及未付利息的期間計(jì)算利息。
單利的本利和=P+P*n*i
P:本金，i：每一計(jì)息期的利率，n：期數(shù)
【舉例】某公司借入資金1000萬元，年利率5%，借期3年，采用單利法計(jì)算到期本利和是多少？
單利的本利和=1000萬元+1000×5%×3=1150(萬元)
2. 復(fù)利指根據(jù)本金和以前未支付的利息之和來計(jì)算利息。
復(fù)利的本利和=P（1+i）?
【舉例】某公司借入資金1000萬元，年利率5%，借期3年采用復(fù)利法計(jì)算到期本利和是多少?
復(fù)利的本利和=1000×（1+5%）3=1157.63（萬元）
（二）復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值和計(jì)息頻率
1. 復(fù)利終值，是指一定量的貨幣本金，按復(fù)利計(jì)算的若干期后的本利和。
F=P(1+i)?=P(F, i,n)
（1+i）?：復(fù)利終值系數(shù)
舉例：某公司借入資金1000萬元，年利率5%，借期3年，每年計(jì)算一次復(fù)利，查表計(jì)算到期本利和是多少？
復(fù)利終值F=1000萬元×1.15763=1157.63萬元
2. 復(fù)利現(xiàn)值，是指未來某期的一定量貨幣，按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值。
P=F(1+i)?=F(P, i,n)
1(1+i)?：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
【舉例】某公司借款年利率5%，3年后本利和1157.63萬元，用查表法計(jì)算當(dāng)初應(yīng)借入多少資金？
P =1157.63萬元×0.86384=1000萬元
3.計(jì)息頻率，是指一年內(nèi)計(jì)息的次數(shù)。
i=r;
n=t*m
（t：年數(shù), r：年利率，m:計(jì)息頻率)
【舉例】某公司借入資金1000萬元，年利率6%，借期3年每半年計(jì)算一次復(fù)利，計(jì)算到期本利和是多少？
F=P(1+i)?=P(1+r)??
=1000×（1+6%2）3×2
=1000×1.19405
=1194.05(萬元）
(三)年金現(xiàn)值與年金終值
年金，指在利率不變、間隔相等的條件下，連續(xù)支付或收取等額款項(xiàng)。
年金：后付年金（普通年金）；
預(yù)付年金（即付年金）；
遞延年金；
永續(xù)年金
1.年金現(xiàn)值，是指未來每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)時(shí)總價(jià)值。
P=A[（1+i）? -1][i（1+i）?]
=A(P，i，n)
【舉例】 某人計(jì)劃連續(xù)4年在每年年末支取1萬元，年利率5%，問此人最初應(yīng)存入多少錢？
P=A(P，i，n)
=10000×(P，5%，4)
=10000×3.54595
=35459.5(元)
2.年金終值指每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計(jì)算的未來一定時(shí)期內(nèi)的總價(jià)值。
F=A[（1+i）? -1]
=A(F，i，n)
【舉例】 某職工將在5年后退休，計(jì)劃從現(xiàn)在開始儲(chǔ)蓄退休金，每年年末存入等額年金8000元，年利率10%問5年后可取出多少錢？
F=A(F，i，n)
=8000×(F，10%， 5)
=8000×6.10510
=48840.8(元）
五、租金的計(jì)算方法
(一）附加率法
附加率法是指在租賃資產(chǎn)的設(shè)備價(jià)款或概算成本基礎(chǔ)上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金的方法，該特定比率是根據(jù)租賃公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和利潤(rùn)等 因素確定的。
R=P+Pi+ Pr
R：每期租金；P：概算成本或貨價(jià)；n：租金支付次數(shù)；i：每期利率；r：每期附加率
【舉例】 某租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分3年6期償還租金，年利率8%，附加率5.5%，求平均每期租金。
R=P +Pi + Pr
=10000006+1000000×4% +1000000×5.5%
=261666.67(元)
(二)年金法
它是指以現(xiàn)值理論為基礎(chǔ)的租金計(jì)算方法，即將某一租賃資產(chǎn)在未來各期租金按一定利率換算成現(xiàn)值，使現(xiàn)值總和等于租賃資產(chǎn)成本的租金計(jì)算方法。
1.等額期初支付租金
P=A·[(1+i)?-1][i·(1+i)??1
=A·(1+i)·(P，i，n)A
=P·i·(1+i)??1[(1+i)?-1]
=P[(1+i)·(P，i，n)]
【舉例】 某一租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分3年6期等額償還租金，租金于每期期初支付，年利率8%，求每期租金。
A=1000000[(1+4%)·(P，4%，6)]
=1000000[（1+4%）×5.24214]
=183424.91（元）
2. 等額期末支付租金
P=A·[(1+i)?-1][i·(1+i)?]
=A·(P，i，n)A
=P·i·(1+i)?[(1+i)?-1]
=P(P，i，n)
【舉例】 某一租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分3年6期等額償還租金，租金于每期期末支付，年利率8%，求每期租金。
R= 1000000(P, 4%, 6)
=10000005.24214
=190761.90(元）
3. 等差變額年金法
指運(yùn)用年金法，并從第二期開始，使每期租金都比前一期增加或減少一個(gè)常數(shù)d的租金計(jì)算方法。
第1期租金
R? =[1(P，i，n)]·{P+[n-(P，i， n)]*d}-nd
R總=[2R?+ (n-1)*d]*n2
當(dāng)d0時(shí)，為等差遞增變額年金法；
當(dāng)d0時(shí)，為等差遞減變額年金法：
當(dāng)d=0時(shí)，為等額年金法中的等額期末支付租金。
4. 等比變額年金法
指運(yùn)用年金法，并從第二期開始，使每期租金與前一期的比值是同一個(gè)常數(shù)q的租金計(jì)算方法。
第1期租金
R?= P(1+i-q) (1+i)?[(1+i)?-q?]
q≠1+i
R總 = R?(1-q)? (1-q)
當(dāng)q1時(shí)，為等比遞增變額年金法：
當(dāng)q1時(shí)，為等比遞減變額年金法：
當(dāng)q=1時(shí)，為等額年金法中的等額期末支付租金。
(三）成本回收法
是指出租人與承租人約定，按一定規(guī)律（如等額等比、等差）或無規(guī)律收回各期本金，再加上當(dāng)期應(yīng)收利息即為各期租金。
【舉例】 某一租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分三年6期每半年末支付一次租金，每期租金中的本金采用等額支付，年利率8%，求各期租金。
(四)不規(guī)則租金的計(jì)算方法
它是指帶有支付租金寬限期的租金計(jì)算方法。
【例1】 某租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分三年5期每期期末支付租金，年利率8%，第1期在使用后第1年末支付，第1期支付租金為成本的15再加上當(dāng)期利息，以后4期租金按等額支付，求每期租金。
A?=1000000×(15+8%）
=280000.00(元）
A2~5=(1000000-200000)(P, 4%, 4)
=8000003.6299
=220391.75（元）
【例2】 某租賃設(shè)備概算成本為100萬元，年利率8%，將第一個(gè)半年的利息加入概算成本，以后兩年半分5次等額償還租金，租金均在每期期末支付，求每期租金。
P=1000000×(1+4%）
=1040000.00(元）
A=1040000(P,4%,5)
=10400004.45182
=233612.32（元）
(五)浮動(dòng)利率的租金計(jì)算方法
它是指采用倫敦國(guó)際銀行間拆放利率LIBOR，并加一定利差作為租賃利率的租金計(jì)算方法。
【舉例】 某租賃設(shè)備概算成本為100萬元，分3年6期每半年末支付一次租金，各期利率按LIBOR加利差計(jì)，分 別為7.625%、8.125%、8.625%、9.125%、9.625% 和10.125%，求各期租金。
六、租金計(jì)算應(yīng)注意的問題
(一)租賃手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方式
1.按租賃設(shè)備價(jià)款計(jì)算，在租賃合同生效時(shí)一次性收取。
租賃手續(xù)費(fèi)=租賃實(shí)際或概算成本×手續(xù)費(fèi)率
2.按租金總額計(jì)算，在合同生效時(shí)一次性收取。
租賃手續(xù)費(fèi)=租金總額×手續(xù)費(fèi)率
3.將手續(xù)費(fèi)納入利率，提高租賃利率，以租金形式分期收取。
租賃實(shí)際利率=原定利率+手續(xù)費(fèi)率
(二)租賃保證金的處理方式
為防范承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)，在租賃開始時(shí)承租人向出租人繳存一定比例保證金。
租賃保證金可以用來沖減最后一期租金或租賃結(jié)束時(shí)退回承租人。
(三)租賃物件殘值的確定
租賃物殘值，指租賃期滿時(shí)，按租賃設(shè)備的市場(chǎng)售價(jià)估算的殘余價(jià)值。
在計(jì)算租金時(shí)殘值應(yīng)從貨價(jià)中沖減掉。 在國(guó)際上，租期屆滿時(shí)，承租人為獲得租賃設(shè)備的所有權(quán)，需向出租人支付租賃設(shè)備價(jià)款的10%~20%的殘值費(fèi)。
在我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人是以留購(gòu)為目的，留購(gòu)采取象征性價(jià)格，一般不考慮殘值。
(四)租賃項(xiàng)目概算成本的調(diào)整
概算成本指在租賃合同中，根據(jù)租賃資產(chǎn)的價(jià)格加上運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用匡算出的成本。
在租賃合同中體現(xiàn)的只是概算成本。 當(dāng)實(shí)際成本確定后，出租人需要調(diào)整租金，并以《起租通知書》、《支付租金通知書》方式通知承租人。
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